Digitale Zukunft

Mining und Staking

Bei verteilten Anwendungen herrscht Neoliberalismus. Alles hat seinen Preis, für alles gibt es einen Markt. Wer eine Leistung für die Gemeinschaft erbringt, wird dafür vergütet. Insbesondere Staking bietet planbare Erträge und ein gutes Gewissen.


In dieser Artikelserie stellt Hieronymus die Basics des Krypto-Marktsegments vor.

Ein Traum wird wahr: Im digitalen Zeitalter »arbeitet« Geld! Was bisher Banken vorbehalten war, ermöglichen dezentrale Anwendungen für jedermann.

Böser Neoliberalismus?

In Europa assoziert man Neoliberalismus mit sozialer Ungleichheit und gesellschaftlichen Konflikten. Die neoliberale Phase des späten 20. Jahrhundert warf viele aus der Bahn und ermöglichte einigen ein angenehmes Leben. Doch der Zeitgeist ändert sich gerade. Die Attraktivität der FDP bei junge Menschen zeigt andererseits den Wunsch vieler, ihr Schicksal selbst in die Hand zu nehmen und sich nicht in der sozialen Hängematte auszuruhen.

Der Krypto-Space ist Neoliberalismus in Reinstform.
Vielleicht erklärt dies die Attraktivität von Kryptoinvestments bei jungen Menschen.

Krypto-Neoliberalismus

Ganz am Anfang stand eine Idee: Die Blockchain demokratisiert das digitale Universum. Jeder kann teilnehmen, jeder soll sich einbringen und wird hierfür von allen entlohnt. Absolute Transparenz bei gleichzeitiger Anonymität ist der Schlüssel für den Erfolg einer Gemeinschaft, die ihre Regeln durch kooperatives Handeln selbst bestimmt.

Hierfür sorgt ein einfaches Paradigma:

Alles hat einen Preis!

Jede Transaktion auf der Blockchain wird abgerechnet. Je schwieriger die Operationen sind, desto teurer. Die Fees werden an die Community und/oder an diejenigen, die die Blockchain betreiben verteilt. Das sind Miner und Staker.

Mining

BitCoin-Mining ist legendär. Spezielle Rechner lösen schwere Rechenaufgaben und errechnen so weitere Blöcke für die Blockchain. Der schnellste gewinnt und darf den nächsten Block anfügen. Alle anderen bestätigen die Richtigkeit der Lösung. Als Belohnung erhalten die Miner BitCoins.

Profitabel ist Mining heute nur wenn die Rahmenbedingungen stimmen. Vom ursprünglichen demokratischen Ansatz ist nichts übrig geblieben. BitCoin-Mining ist libertäre Teilhabe.

Staking

Moderne Blockchains fordern ihre Benutzer auf, Stake-Money zu hinterlegen. Ein Algorithmus wählt unter den interessierten Nutzern zufällig aus, wer gemäß eines einfachen Protokolls einen Block an die Blockchain anfügen darf. Die Arbeit wird von anderen, ebenfalls ausgelosten Interessenten überprüft. Hierfür werden alle entlohnt.
Die Validatoren bürgen mit ihrem Stake-Money für die Einhaltung des Protokolls.

Staking ist ein demokratischer Prozess. Die Hürden für eine Teilnahme sind moderat.

Staking als Renditequelle

Es ist grundsätzlich möglich, einen eigenen Blockchain-Knoten zu betreiben und sich damit für das Staking zu bewerben. Voraussetzung ist eine zuverlässige Hardware und eine schnelle Internetanbindung. Die Software für den Betrieb eines Knotens ist Open-Source, es wird eine ausführliche Anleitung für die Installation und den Betrieb mitgeliefert. Man installiert eine private Wallet auf dem Staking-Computer, sendet sein Stake-Money dorthin und startet das Programm.

Privates Staking ist hochprofitabel, wenn regelmäßig Solarstrom aus einer PV-Anlage ins Netz eingespeist wird.

Es gibt zahlreiche Anbieter, die Staking als Service anbieten. Man kann einen Knoten in einer speziell konfigurierten Serverfarmen betreiben oder auch einem Dienstleister Stake-Money überweisen und ihm die Arbeit überlassen.

Staking bei Krypto-Börsen

Kraken ist die älteste Krypto-Börse der USA; sie gilt auch als eine der Sichersten und war auch die erste, die Staking als Service anbot.

Staking ist »auf Knopfdruck« verfügbar. Man kauft sein Stake-Money und weist es einem Pool zu. Nach etwa einer Stunde sind die Coins in den Staking-Pool eingefügt. Die Erträge werden in Echtzeit gutgeschrieben, über das Stake-Money kann täglich verfügt werden.

Die Renditen sind beachtlich1:

CoinEthereumPolkadotKusamaKavaTezosCardanoSolana 
Rendite5-7 %12 %12 %20 %5,5%4 - 6 %6.5%p.a.

Inzwischen bieten die meisten Krypto-Broker Staking an. Die Angebote unterscheiden sich erheblich. Grundsätzlich gilt auch hier: Je höher die Rendite, desto fragwürdiger ist das Angebot.

Wichtig: Das Stake-Money ist allen Kursveränderungen der Kryptowährung ausgesetzt. Hohe Staking-Renditen kompensieren teilweise das Risiko starker Wertverluste durch Kursschwankungen. Staking macht insbesondere als Renditeboost für längerfristige Anlagen Sinn.

Nutzen

Blockchains sind das lebendige Paradox, in dem die Kombination aus Anonymität und gegenseitigem Mißtrauen ein extrem sicheres Gesamtsystem erschafft. Jeder kann sich an der Pflege der Blockchain beteiligen, es gibt keinerlei Zugangsrestriktionen für das Staking. Je mehr Nutzer sich am Validierungsprozess beteiligen, desto unwahrscheinlicher sind bösartige Attacken, desto zuverlässiger arbeitet die Blockchain.

Es liegt im Interesse aller, wenn die Verantwortung für das Anfügen korrekter Blöcke auf viele Schultern verteilt wird. Die Gemeinschaft profitiert, wenn das Staking möglichst attraktiv ist. Zur Finanzierung des Stakings zahlen alle für die Benutzung der Dienstleistungen der Blockchain. Je geringer diese Fees sind, desto attraktiver ist die Blockchain und desto besser können die Staker entlohnt werden.

Im Ergebnis bildet sich ein Gleichgewichtspreis für das Staking heraus. Populäre Blockchains können es sich leisten, geringe Renditen für das Staking zu bieten. Dann können Staker auch geringe Volatilitäten erwarten. Die üblich Relation zwischen Rendite und Risiko gilt also auch im Kryptomarkt.

Mitbestimmung / Governance

Der Sourcecode von Blockchains ist stets öffentlich (Open-Source). Jeder kann Verbesserungsvorschläge einbringen. Dazu kopiert man sich den Code auf seinen Rechner, pflegt die Veränderungen ein und schickt das Ganze mit einer Begründung zurück. Jede Blockchain verfügt über ein Protokoll, wie mit den Änderungsvorschlägen zu verfahren ist.

Allen gemein ist das Feature, dass an irgend einem Punkt die Betreiber der Staking-Knoten über die weitere Entwicklung der Blockchain abstimmen dürfen.

Ressourcen

(Letztes Update: 14. Oktober 2021)

  1. Quelle: Kraken, 11.10.2021